Introduction

La semaine du 7 octobre 2025 a marqué un tournant commercial pour Tesla avec l’arrivée de versions Standard des Model 3 et Model Y, proposées respectivement à 36 990 $ et 39 990 $. Selon Business Insider, ces déclinaisons, moins équipées mais plus abordables, visent à compenser la fin du crédit fédéral américain pour véhicules électriques intervenue fin septembre et à élargir le bassin d’acheteurs sensibles au prix.

Dans ce contexte, l’analyste Dan Ives (Wedbush Securities) estime qu’une « nouvelle voie » s’ouvre : d’abord un retour à un run-rate d’environ 500 000 livraisons par trimestre, puis un cap à 600 000 par trimestre en scénario favorable. Il a répété cette perspective lors d’une intervention sur CNBC le 10 octobre 2025 (clip relayé sur X), tout en rappelant l’importance de la monétisation du logiciel (FSD/IA) au-delà des volumes.

Données et chronologie

• 7 octobre 2025 : Tesla officialise aux États-Unis les versions Model 3 Standard (36 990 $) et Model Y Standard (39 990 $), avec des compromis d’équipements et une autonomie annoncée moindre.
• 26 septembre 2025 : Wedbush relève son objectif de cours à 600 $ par action, confortant une thèse de valorisation centrée sur l’IA et l’autonomie ; Barron’s précise qu’il s’agit d’un plus haut sur la place.
• 30 septembre 2025 : expiration du crédit fédéral EV aux États-Unis, ce qui augmente le coût net pour l’acheteur ; plusieurs médias notent que les versions Standard visent à amortir cet effet.
• 10 octobre 2025 : Dan Ives affirme à l’antenne que Tesla pourrait dépasser 600 000 livraisons par trimestre en scénario favorable (extrait CNBC relayé sur X).

Parallèlement, des observations de Cybercab à Fremont et Austin ont refait surface, suggérant que le programme de robotaxi progresse — un signal en ligne avec la thèse IA/logiciel mise en avant par Wedbush.

Technique / fonctionnement

Pourquoi un run-rate peut repartir sans nouvelle plateforme

Un run-rate trimestriel reflète la cadence de livraisons soutenable hors à-coups logistiques. Il dépend autant du flux de commandes que de la capacité à livrer. Une version d’accès agit souvent comme accélérateur d’entonnoir : elle attire des prospects sensibles au prix et génère deux effets — prise ferme sur la version d’entrée et montée en gamme d’une part des indécis vers des versions Long Range. Dans les deux cas, le pipeline se remplit et soutient la cadence.

Sur le plan opérationnel, l’effet volume ne tient que si la chaîne d’approvisionnement suit (cellules, électronique de puissance), si la logistique de fin de trimestre reste fluide, et si la qualité à la remise minimise les retours atelier. À défaut, les immatriculations glissent au trimestre suivant et le run-rate mesuré se tasse.

Le rôle des Standard : prix d’appel et mix produit

Les retours de presse indiquent que les Standard sacrifient certaines dotations (signature lumineuse, aides actives avancées, confort secondaire) tout en conservant l’essentiel : interface centrale, efficience, et recharge DC jusqu’à ~225 kW selon plusieurs comptes rendus. Le mix produit y gagne : l’entrée de gamme n’aspire pas seulement des clients, elle peut aussi pousser vers une version Long Range ceux qui comparent autonomie et agréments, améliorant la valeur moyenne par livraison.

Enfin, Business Insider évoque des premières livraisons entre novembre et janvier selon modèle : un étalement cohérent avec une montée en cadence progressive, qui laisse le temps d’ajuster le mix et les approvisionnements.

IA, FSD et « unlock » de valorisation

Depuis la fin septembre, Wedbush insiste sur une valorisation tirée par l’IA : montée de la pénétration du FSD dans la base installée, services logiciels récurrents et feuille de route robotaxi. Les interventions audiovisuelles de Dan Ives cadrent le sujet : l’IA et l’autonomie doivent devenir, selon lui, les principaux moteurs de création de valeur, au-delà des seules livraisons.

Marché / concurrence

La fin du crédit EV fédéral crée un palier psychologique : le prix facial redevient la variable dominante. Dans ce paysage, les versions Standard répondent à deux critères de tri : prix d’appel sous 40 k$ et accès à un écosystème de recharge robuste. Face aux compacts et SUV électriques « value » des constructeurs généralistes et aux offres chinoises, l’avantage compétitif tient à l’efficience, à l’intégration logicielle et à la densité du réseau.

Pour autant, rien n’assure que la baisse de prix compense partout la disparition de l’incitation : l’élasticité de la demande varie selon les régions, l’exposition aux taux d’intérêt et la concurrence locale. L’exécution logistique (transports, remise) et la qualité de service à la livraison restent déterminantes pour matérialiser le run-rate visé.

Réglementaire / calendrier

Au 30 septembre, l’expiration des incitations fédérales a relevé le coût total de possession pour les ménages concernés. Certains États amortissent l’effet par des aides locales. Côté constructeur, le calendrier d’introduction des Standard s’étale sur novembre–janvier, selon la presse économique, ce qui répartit la montée en cadence sur deux trimestres civils.

La trajectoire « autonomie/IA » dépend, elle, de jalons techniques (usage et sécurité du FSD) et d’éventuelles homologations. À ce stade, aucune date commerciale ferme n’est publiée pour un robotaxi ; les images d’essais sont un signe de progression, pas un planning de lancement.

Contexte et impacts Tesla

La séquence dépeinte par Wedbush se lit en trois temps : 1) stabiliser le volume via le prix d’accès ; 2) améliorer le mix par l’upsell vers Long Range ; 3) monétiser le logiciel (FSD, services) au sein de la base installée. L’objectif n’est pas seulement de « vendre plus », mais de vendre mieux en cumulant marges industrielles et revenus logiciels.

Si elle se confirme, la marche vers 600 000 livraisons/trimestre offrirait un levier d’échelle sur les coûts fixes et ouvrirait des relais de marge côté logiciel. À l’inverse, des contraintes d’offre (batteries, électronique) ou un ralentissement de la demande post-incitations retarderaient la trajectoire et poseraient la question d’une nouvelle itération tarifaire.

Points clés

• Standard annoncées aux USA : Model 3 à 36 990 $ et Model Y à 39 990 $.
• Run-rate : retour visé vers ~500 k, puis cap potentiel à 600 k par trimestre en scénario favorable.
• Valorisation IA : Wedbush souligne le rôle du FSD et des services (interventions CNBC, objectif 600 $ réitéré).
• Contexte : fin du crédit fédéral EV au 30 septembre → besoin d’un prix facial attractif.
• Robotaxi : repérages de Cybercab à Fremont/Austin ; signal de progression, sans calendrier public.

FAQ

Q : Les Standard suffisent-elles à compenser la fin du crédit EV ?
R : Pas partout. Elles abaissent le ticket d’entrée, mais l’élasticité de la demande dépend de l’État, du financement et de la pression concurrentielle.

Q : Quel est le calendrier d’arrivée des Standard ?
R : La presse évoque des premières livraisons entre novembre et janvier selon le modèle et le lieu de livraison.

Q : Où en est le robotaxi (Cybercab) ?
R : Des unités auraient été vues en test à Fremont et Austin ; cela ne vaut pas calendrier, mais indique une progression.